【泛糖周报】08.12-08.16:宏观与供给因素压制 内外糖价弱势难改
一、行情回顾
现货市场
广西白糖现货成交价本周运行区间为6306~6330元/吨,周五收盘价6306元/吨,周环比下跌31元/吨,跌幅0.49%。
截至周五,广西制糖集团报价区间为6320~~6580元/吨,周环比下调20~60元/吨;云南制糖集团报价区间为6120~6180元/吨,周环比下调50元/吨;加工糖厂主流报价区间为6420~6560元/吨,周环比下调20~50元/吨。
本周现货报价持续下调,销区部分加工糖厂报价已经低于广西糖,下游采购需求疲软,传统旺季备货积极性不佳,整体成交偏淡。
数据来源:泛糖科技
期货市场
郑糖SR2409合约本周运行区间为5956~6076元/吨,报收于5971元/吨,周环比下跌90元/吨,振幅1.98%。
本周郑糖SR2409合约整体呈现弱势下行走势。随着进口糖的陆续到港,加工糖胀库压力逐渐显现,报价不断下调,紧贴广西糖价。本轮传统销售旺季,贸易商心态谨慎,终端采购需求疲软,现货市场支撑明显不足,导致市场心态普遍悲观。叠加宏观金融市场普遍下跌,加剧市场的弱势氛围。郑糖SR2409合约在盘中创下了自2023年2月以来的价格低点5956元/吨,最终未能守稳6000元/吨的关键价位。短期市场的关注焦点将集中在期现基差以及9-1价差如何回归。
数据来源:郑商所、泛糖科技
国际糖市
ICE原糖主力合约本周运行区间17.81~18.73美分/磅,报收于18.1美分/磅,下跌0.44美分/磅,周涨跌幅为-2.37%,振幅4.96%。
巴西食糖生产高峰期,供给和出口量维持高位,北半球季风气候甘蔗长势良好,国际糖市供给阶段性充裕,原糖整体承压下行,周五在巴西中南部7月下半月双周生产数据同比偏低支撑下,小幅反弹险守18美分/磅。短期国际糖市利多因素匮乏,巴西中南部阶段性生产数据仍将是决定糖价走势的关键因素。
数据来源:同花顺期货通
二、数据说糖
(一)食糖进口数据
海关总署公布的数据显示,2024年7月份我国进口食糖42万吨,同比增加30.89万吨,增幅278.01%。
2024年1-7月我国累计进口食糖172.21万吨,同比增加51.37万吨,增幅42.51%。
2023/24榨季截至7月底,我国累计进口食糖358.19万吨,同比增加60.23万吨,增幅20.21%。
数据来源:海关总署
(二)全国成品糖数据
国家统计局公布的数据显示,7月份我国成品糖产量为24.7万吨,同比增长16.5%;2024年1-7月份我国成品糖产量累计为910.7万吨,同比增长13.9%。
数据来源:国家统计局
(三)期现基差及仓单
本周五仓单数量为15680张,周环比减少302张;有效预报100张,较上周持平。仓单+有效预报数量为15780张,较去年同期减少19085张,降幅为54.74%。期现基差范围为311~335,基差小幅走阔。
数据来源:郑商所、泛糖科技
(四)配额外加工完税成本及利润估算
截至周五,巴西配额内加工完税成本为4811元/吨、配额外加工完税成本为6169元/吨,环比上周分别减少76元/吨、99元/吨。相较国内沿海加工糖厂主流报价6420~6560元/吨,巴西配额外进口利润约为250~390元/吨。
(五)原糖CFTC持仓
截至8月13日当周,ICE原糖期货+期权总持仓为963137手,较前一周增加7404手。投机多头持仓148027手,较前一周增加2276手;投机空头持仓193801手,较前一周增加7582手;投机净空持仓为45774手,较上周增加5276手。
数据来源:洲际交易所、泛糖科技
(六)WTI原油价格
WTI原油本周运行区间为75.67~80.18美元/桶,下跌0.27美元/桶,跌幅0.35%,振幅为5.85%,收于76.75美元/桶。
数据来源:同花顺期货通、泛糖科技
(七)食糖生产
巴西:7月下半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为5131.6万吨,同比下降3.35%;产糖量为361万吨,同比下降2.16%。
2024/25榨季截至7月下半月,巴西中南部地区累计入榨量为33288.4万吨,同比增加6.65%;累计产糖量为2075.3万吨,同比减少7.98%。
数据来源:unica
印度:截至2024年8月12日,该国今年甘蔗种植面积达到576.8万公顷,较2023年同期的571.1万公顷增加了5.7万公顷。
俄罗斯:8月15日,已有17家糖厂开始生产甜菜糖,中央联邦区的另一家糖厂预计将于本周末开始生产。
(八)贸易流
巴西:航运机构Williams发布的数据显示,截至8月14日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量为94艘,此前一周为98艘。
港口等待装运的食糖数量为399.77万吨(高级原糖数量为379.45万吨),此前一周为450.93万吨,环比减少51.16万吨,降幅11.34%。
桑托斯港等待出口的食糖数量为293.52万吨,帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为76.57万吨。
(九)机构预估
USDA:美国2024/25榨季食糖总产量预计为951.4万短吨;其中,甜菜糖产量为536.3万短吨;甘蔗糖产量为415.1万短吨;食糖库存/消费比预估为15.9%。
咨询机构APK-Inform:预计乌克兰2024年甜菜单产或为每公顷48吨,总产量约为1000万吨,较2023年的1200万吨减少200万吨。
(责任编辑:Helia)
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