银河期货：广西、广东地区白糖调研（二）

调研背景

广西、广东是我国重要的食糖生产、销售区域，聚集了国内甘蔗制糖企业、加工糖厂、贸易商、食品终端等多种涉糖主体，了解当地白糖市场情况对于行业整体情况有重要意义。

调研路线

柳州-来宾-南宁-崇左-佛山-东莞-广州

调研纪要

3、广西某制糖企业C

企业基本情况：广西中南部地区日榨能力最大的糖厂之一。

新榨季压榨周期：预计11月20日开榨，榨期为4个月。

新榨季甘蔗生长及产量预估：

     （1）种植面积有所增加：集团今年种植30万亩（较去年净增3万亩），主要来源于退桉，但有部分旱改水。预计明年扩种面积的空间有限，主要是受到可耕地面积少、桉树少的影响所致。

     （2）甘蔗生长情况：由于新榨季雨水较多，影响了甘蔗生长初期的分叶，导致有效茎有所减少。新植蔗株高250cm，宿根270cm。整体来看，今年株高同比去年高15公分左右。

     （3）甘蔗单产及产糖情况：去年甘蔗5.4吨/亩，今年预计达到5.1-5.2吨/亩。锤度17-18%，属于正常水平。今年进厂甘蔗（扣减外流蔗后）预估100万吨左右。产糖率维持在高位，去年11.8%，今年可能达到12%。

     （4）异常天气和虫害影响情况：该地区今年受到台风和虫害的影响最严重，重度台风受灾地区倒伏达6万亩，在倒伏的影响下预估单产下降0.2-0.3吨/亩。

     （5）在实地考察中我们看到倒伏的甘蔗有生长侧芽的情况。田间甘蔗锤度16.5-20%。

      综合考量今年的降雨、台风、虫害、蔗种以及外流蔗的影响，今年该片区糖产量小幅增产，该地区是受到台风影响最严重的，因此倒伏带来的损失较大。

4、广西某制糖企业D

 新榨季甘蔗生长及产量预估：

     （1）新榨季甘蔗种植面积：制糖集团新增9000亩，种植面积增量主要来自于果树改种甘蔗，因近两年果树种植效益相对混乱，部分农户退出果树种植。该地区桉树种植面积较少，因此预计明年甘蔗种植面积增加空间相对有限。

     （2）生长情况：由于榨季初期降雨较好，新植蔗株高3米多，比去年高出50公分。

     （3）产糖情况：因甘蔗品种不同，锤度存在差异，9月下旬测得锤度16-17%，属于正常水平。本次调研田间测量15.9-19.3%。

     （4）甘蔗单产情况：部分农户精细化管理的蔗地单产可达6-7吨/亩，宿根蔗单产最低为5吨/亩（若出苗率不够，蔗农会补种）。单产在6亩以上才产生利润。

     （5）异常天气和虫害影响：倒伏严重，但最终影响不好评估，就目前的情况来看，恢复较好。此外，今年病虫害不多。

      综上，今年产量可能和去年保持持平，该地区株高较高但糖分略低，台风影响不明显。

      目前市场上的脱毒蔗苗推广难，主要是因为种苗价格800元/亩，价格高。

5、广西某制糖企业E

       新榨季甘蔗生长及产量预估：

     （1）新榨季甘蔗种植面积： 2024/25榨季净增5万亩至40.5万亩，主要是退桉种蔗所致。明年种植面积目标是新增6万亩，目前已经确定新增3万亩（主要取决于政府的清桉力度和实施耕地保护的力度）。

     （2）甘蔗单产及产糖情况：新榨季预计4.8吨/亩，高于23/24榨季的单产4.48吨/亩。基于现存情况，预计新榨季的产糖率在12.5%~12.8%，看后期糖分累积。

     （3）甘蔗糖分：不同品种糖分有所差异，高糖品种13，中晚熟品种9~10。

     （4）开榨时间：预计11月中旬左右，预计提早半个月（去年12月1日），主要取决于周边糖厂情况、糖协自律公约等。

     （5）新榨季甘蔗入榨量预估为190-200万吨，高于23/24榨季的157万吨甘蔗入榨量。

       蔗区目前存在的问题：

     （1）近两年高糖品种占比有所减少，且蔗区品种较多。桂糖系列从之前的90%降到上榨季的60%左右，预计24/25榨季的占比或不足50%。相反，中蔗系列蔗农种植意愿较强（普通品种，宿根性差，产量高）。

     （2）考虑到蔗农老龄化，企业认为4-5年后规模化种植概率或将有所抬升。

     （3）蔗区砍运秩序相对混乱。

       台风“摩羯”对该地区甘蔗的实际影响情况：

      甘蔗倒伏比例80-90%，重度倒伏20%（约8亩），可能会存在鼠害、不生长而糖分累积较快（成熟度高后未能及时入榨而导致退糖）、侧芽生长吸收养分、蒲心等情况。具体减产视情况而定，倒伏导致的产糖率下降的问题值得重视。

       制糖成本：完税成本约5600元+140元/吨（联动价17.3元/吨甘蔗）。整体的完税成本或在5750元/吨左右。

       糖厂扶持力度：诸如长期作物改种补贴500元/亩、短期作物补贴300元/亩，蔗种补贴等。

（责任编辑：Martin）

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