招商期货甘蔗调研专题：2023/24榨季广西食糖产量预估

2023年11月对广西主产区甘蔗涨势进行跟踪调研，通过对话蔗农、糖厂农务，实地调研采样，预估2023/24榨季广西甘蔗产量约为5000-5200万吨，糖分预测区间为11.8%~12.2%，较上年低约0.7%-1%。食糖产量为620-630万吨，较上年增长约100万吨。

调研时间和地点：2023年11月上旬对广西崇左、南宁、来宾、柳州、防城港等甘蔗种植主产区甘蔗走访

得益于面积增长和降雨的良好，总体看今年广西甘蔗呈恢复式增长，去年受旱较严重的桂北（柳州、来宾）今年的产量增长恢复幅度较大，增产40%~50%，崇左地区去年受旱情况较轻，今年增10%，总体甘蔗增产25%。

由于10月份后大部分地区持续的降雨影响糖分，预计全广西平均出糖率下降0.7%-1%。以历史平均产糖率12.1%估算，预计糖产量630万吨左右，较上年增产约100万吨。

①调研时间、地点

时间：2023年11月上旬

地点：广西崇左、南宁、来宾、柳州、防城港等甘蔗种植主产区甘蔗 

②产区甘蔗长势动态

1.11月广西甘蔗长势

今年广西甘蔗呈现恢复增长。7-9月甘蔗生长期间，广西降雨量恢复至正常年水平，利于甘蔗继续生长、伸长和产量的提高。区域内降雨不均甘蔗长势分化，桂北、桂中区域甘蔗长势好于南部，尤其是来宾和柳州地区上年受干旱减产幅度大，今年得益于雨水长势得到明显修复，甘蔗增长幅度40~50%，体现在株高和株数上。但10月受到台风的影响，局部蔗区降水集中，迎风蔗区甘蔗出现倒伏现象。崇左地区去年受旱较轻，今年增产幅度小，约为5%-10%增产幅度。

2.糖分

降雨带来糖分下降。9月份之后，甘蔗进入成熟区，但全区降雨总体偏多，昼夜温差小，不利于糖分的累积，甘蔗依然保持生长的状态，甘蔗成熟偏慢，含糖量偏低。田间锤度多为16%~19%的水平，较上年同期低1.5%~3%不等，田间锤度和糖分、产糖率正相关。其中，因10月份崇左降雨量较少，气温较高，崇左的甘蔗成熟度高于柳州、来宾，意味着柳州来宾的糖分低于崇左地区。目测柳州、来宾地区的甘蔗仍是绿油油的一片，生机勃勃，而崇左的甘蔗蔗叶开始有逐步变黄的迹象。广西2023/24榨季产糖率将较上榨季有所降低，初步预测区间为11.8%~12.2%，较上年低约0.7%-1%。

③种植面积和单产

预计23/24榨季的甘蔗种植面积维持在1120万亩以上，比上年略增0.5%，单产约为4.5吨/亩。但甘蔗面积上涨的原因为：1：广西持续推进落实耕地保护措施，政府“桉退蔗进”“果改蔗”行动力度大，甘蔗种植面积略有增加。2、2023/24甘蔗价格收购按照“首付价格+二次联动基准价”执行。2023年9月广西糖业协会公布，普通蔗收购首付价格为510元/吨，优良品种540元/吨，普通蔗首付基准价上涨了35元。对于二次联动基准价政策，通过将糖料蔗价格与白砂糖价格挂钩，保障蔗农和糖厂双方的利益，当白砂糖结算价超过6300元/吨时，启动二次联动价机制，白糖累计平均含税销售价提高100元/吨，糖料蔗收购价格提高6元/吨。由于2023/24榨季广西白砂糖价格在6500元/吨之上，农民的收益更高，种植积极性进一步提升。3、政府对于蔗农脱毒种苗补贴力度提升，同时糖厂额外提供甘蔗种植补贴，均使得甘蔗种植收益比和种植积极性提升，部分糖厂均表示明年甘蔗种植面积有所增加。

④2023/24广西甘蔗、糖产量预估

综上，得益于面积增长和降雨的良好，考虑到台风的影响后，总体看今年广西甘蔗呈恢复式增长，去年受旱较严重的桂北今年的产量增长恢复幅度较大，全广西2023/24榨季甘蔗入榨量出现25%左右的恢复性增长至5200万吨。由于10月份后大部分地区持续的降雨影响糖分，预计全广西平均出糖率下降0.7%-1%。以产糖率12.1%估算，预计糖产量630万吨左右，较上年增产约100万吨。

⑤蔗农种植成本/收入/利润

一般来说，新植蔗种植成本高于宿根蔗（宿根蔗没有种苗费用，后续维护成本较低），按照3年种植成本平均考量，甘蔗种植平均成本为2300元/亩。

种植补贴方面，当地对农资和新耕种植有各项补贴，具体数额每年有所差异，但补贴力度在加大，蔗农的种植综合收益有所提高，平均亩产在4.5吨以上可以看到有明显的利润。

⑥新糖预售

截至11月初，广西食糖第三方仓库库存量仅13万吨左右，制糖集团各品牌糖源已陆续清库。部分新糖预售价格为7020元/吨（糖厂仓库车板价）。预计新糖预售数量为60-80万吨，由卖方进行点价。

（责任编辑：Scarlett）

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